man_of_motley (man_of_motley) wrote,
man_of_motley
man_of_motley

Category:

Про безвременную смерть Forex в США

Апологеты большого пиздеца разразились очередным воплем "бида-бида" в связи с недавним заявлением forex.com о том что, в связи с законом H.R. 4173 (он же акт Додда-Франка) forex.com закрывает позиции по золоту и драгоценным металлам.

Спектр интерпретаций простирается от "В США запретили торговлю золотом" до "в США запретили Forex". Возможно, следует эту ситуацию все-таки немного прояснить...



На самом деле закон запрещает вот что, процитирую дословно: …a transaction in any commodity with a person that is not an eligible contract participant or an eligible commercial entity, on a leveraged or margined basis.

Что бы понять что случилось надо сначала разобраться что такое leveraged or margined basic. Идея зарабатывания на росте или падении цены по своей сути спекулятивна. Например, мы ожидаем роста цены на золото, покупаем 100 тройских унций по $1000 за уницию и через пол года продаем уже по $1100... Voila, мы получили 100 на каждую унцию или $10,000 всего. Причем наши деньги уже не лежали полгода мертвым грузом на счету, а ушли, через инвестиционного брокера или банк с которыми мы имели дело, в экономику. Всем хорошо. Одна беда. Что бы купить эти самые 100 тройских унций (а это минимальный лот) нам надо было изначально $100,000. Удовольствие не для средних людей, да?

И тут возникает "чудо" маржинальной торговли. У нас, допустим, есть только $1000. Но легких деньжат ой как хочется... И тут появляется брокер предлагающий торговлю на марже. Мы вкладываем свою $1000, а брокер занимает нам недостающие $99,000. Или 99% от необходимой суммы. Иными словами кредитует нас с плечом (leverage) 1:100. На получившиеся деньги покупается лот. Естественно брокер рисковать своими деньгами не собирается, и если стоимость лота упадет до $99,000 - то брокер просто продает его, и получит свои деньги обратно. Таким образом - не только прибыли, но и риски - 100% ваши.

Тут есть два важных момента.

1) при таком кредитном плече достаточно небольшого колебания рынка против позиции что бы убытки превысили вложенную вами сумму и брокер получил право скинуть позицию по текущей цене.

2) большинство неподготовленных трейдеров торгует неправильно.

Что, в своё время, привело к появлению так называемых "кухонь". Эти компании на самом деле ничего не покупают и не продают на реальном рынке. Операция "виртуальная", и "кухня" просто стрижет деньги с неудачных трейдеров, а успешные... ну в любом деле есть свои убытки, что ж тут поделать... Но их слишком мало, поэтому кухонный бизнес чем-то напоминает лотерею, где миллионы лохов скидываются на выигрыш для единиц, но в основном - для устроителей лотереи. Причем никакие деньги в инвестиционный оборот тут естественно не попадают, оседая на этой самой "кухне".

В принципе, в использовании кредитного плеча нет ничего страшного - если брокер всего лишь кредитует под реальную покупку. Работа таких брокеров регулируется CFTC (Commodity Futures Trading Commission) - тех самых eligible contract participant. Вред только от кухонь.

Итак, OTC (over-the-counter) торговля разрешена для eligible contract participant, единственное что требуется - это подчиняться правилам CFTC и NFA. В том числе выводить реальные позиции.

Так что получается, что закон этот ударил не по Forex, и не по торговле драгоценными металлами, а исключительно по "кухонному" бизнесу. И в чем заключается "большой пиздец" от того, что прикрыли еще один лохотрон - я в упор не понимаю. Ну никакого вреда, кроме маленького шага к оздоровлению экономики.

Короче, каждый раз так и хочется сказать вслед за профессором Преображенским - "не читайте большевистских газет". :-)
Tags: desc, prof, thought
Subscribe

  • (no subject)

    Есть интересный автор в ЖЖ sevastian_mos, не во всем и всегда я с ним согласен, но когда он пишет в своей области - про палеонтологию и…

  • (no subject)

    Как-то пару раз случилось так, что вот прям ругал себя за то, что на фазенде не было с собой тепловизора, а тут Trijicon внезапно сделал по рассказу…

  • (no subject)

    В разное время, разные люди и в разном контексте несколько раз приводили мне довод в стиле "это исследование не релевантно, потому что разница…

  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 4 comments